日前,台系LED厂商半年报业绩相继出炉,各企业表现如何?
台厂半年报相继出炉
近日,台系LED厂半年报相继出炉,其中LED灯具厂表现尤为突出。汤石照明、大峡谷-KY在城市城镇化,大量进行点亮工程之下,上半年EPS分别达4.09元(新台币,下同)、3.36元,超越LED芯片厂、封装厂、感测元件厂,获利领先。
晶电:单季营业利益降至近8季新低
晶电受到背光与照明需求放缓影响,第2季为今年营运谷底,营益率为近8季低点、仅1%,税后纯益1.22亿元(新台币,下同),季减69.49%、年减83.32%,每股税后纯益0.11 元,为近5季新低;上半年税后纯益5.22亿元,年减15.95%,每股税后纯益0.48元。
第2季合并营收52.95亿元,季增2.86%,年减20.36%,毛利率17.77%,季增0.55个百分点,年减3.12个百分点,营益率1%,季减1.47个百分点,年减8.35个百分点:税后纯益1.22亿元,季减69.49%,年减83.32%,每股税后纯益0.11元。
上半年合并营收104.43亿元,年减15.62%,毛利率17.5%,年减2.85个百分点,营益率1.72%,年减6.67个百分点;税后纯益5.22亿元,年减15.95%,每股税后纯益0.48元。
一般而言,第2季为LED产业传统旺季,晶电今年却明显「旺季不旺」,背光与照明需求放缓,晶电总经理周铭俊先前指出,主要原因在于去年整体需求相对强劲,加上今年有许多体育盛事,业界对今年抱持高度期待,下游终端储备许多库存以因应今年需求,但需求却不如预期强劲。
展望第3季,晶电表示,植物照明与红外线照明需求佳,四元LED需求比第2季更热络,维持旺季状态、产能满载且持续增加;蓝光部分,第3季适逢手机背光旺季,手机背光需求回温,且由于欧美市场将出货电视高阶新品,带动电视背光需求动能。
Mini LED应用部分,晶电目前已接触包括手机、电竞、平板、车用与电视应用等终端客户,据悉,电竞应用陆续找到解决方案,可望于第4季问世,且需求动能可期。至于手机应用部分,晶电表示,目前所提出的解决方案受到客户肯定,但出货时程仍得视客户的产品与市场规划。VCSEL代工业务部分,晶电先前就曾表示,第4季有机会小量出货给6英寸代工客户,贡献营收,明年可望有较大量的订单挹注。
亿光前7个月累计营收下降10.72%
亿光电子7月合并营收为20.26亿元(新台币,下同),月增1.8%,年减8.1%,为近4个月新高;前7个月累计营收 142.08 亿元,年减10.72%。
今年,亿光主要成长动能将来自车用与不可见光产品,去年车用LED营收占比不到10%,今年车用比重持续提升,有机会超过10%,且今年已打入欧美Tier 1车厂,通过认证并于第3季开始供货车灯光源,也将扩增车用产能,今年底前车用产能可望较去年扩增3成。
此外,亿光红外线LED传感器业务今年将会持续成长,也会进行扩产,整体而言,不可见光产能今年会较去年扩增,目前不可见光营收占比约为3成,今年底前,不可见光产能将较去年扩增2成。
亿光董事长叶寅夫先前表示,今年上半年拉货情况并不热络,但第3季开始有回温迹象,下半年会比上半年好,全年表现仍要再观望。
汤石照明、大峡谷-KY营收表现出色
汤石照明、大峡谷-KY在大陆城市城镇化,大量进行点亮工程之下,上半年EPS分别达4.09元(新台币,下同)、3.36元,超越LED芯片厂、封装厂、感测元件厂,成为获利领先群。
汤石上半年业内、业外皆美,第2季随着营收攀升,本业获利率攀升至12.8%,与第一季相较转亏为盈,并创下8季以来新高纪录,但因投资大峡谷-KY评价损失,致第2季每股税后净损1.6元,累计上半年营收达5.06亿元,年增10.9%,上半年每股税后纯益达4.09元。
汤石日前应券商邀请参加法说会,董事长汤士权看好下半年表现,认为中国大陆城市亮化工程从一线城市,往二线、三线城市扩散,这块市场不受中美贸易战影响;汤士权预期,今年上、下半年营运比重可望呈现4比6,本业、业外都具成长空间。
汤石目前仍持有大峡谷-KY股权达4,200张,长期投资的部位约1,700张,持股比率为4.59%,去年底大峡谷-KY的评价均价为36元,只要全年均价维持在36元以上,对于公司业外的挹注就是正向的。
台厂积极拓展Mini LED
现阶段,Micro LED显示仍有许多技术需要解决,许多厂商转向Mini LED背光方案,并预计将在今年实现量产。目前,台系LED供应商积极拓展Mini LED应用产品,包括晶电、隆达、友达等。
晶电积极耕耘Mini LED领域,在Mini LED方面项目进展迅速,将在今年8月的Touch Taiwan展示Mini LED相关产品,产品将在手机、小间距显示屏等小尺寸应用及平板、显示器等中尺寸设备上进行应用。晶电表示,智能手机型有望在第3季度实现量产并出货。据外资指出,晶电今年下半年将出货Mini LED产品给华为,预计将占晶电下半年营收3%至5%。而中尺寸Mini LED最有可能于第4季度开始部分出货。预计2020年Mini LED产品将占晶电整体营收的20%-25%。但最近仍面临投产之后的良率、修补和成本问题,进度略落后预期,晶电表示希望今年就提供客户整体解决方案,而不只是提供LED芯片。
自2018年以来,隆达电子积极进行战略布局,除了持续调整产品组合,收敛照明成品业务,同时还加速滁州新厂建置,推进Mini LED和Micro LED的技术研发。近来,隆达在股东大会表示,在Mini LED方面,公司产品进度开展顺利,部分客户已经验证完成,将在第三季度小量出货,应用于高阶显示器与笔电。隆达电子表示,今年Mini LED占营收比重仍较小,等到Mini LED背光产品今年第4 季开始规模出货,Mini LED明年贡献隆达营收比重可望超过10%。
目前,公司客户应用主要包括电竞笔电、车用面板、医疗显示器、高阶专业绘图显示器等高阶产品。驱动IC厂聚积先前与台工研院共同合作开发Mini LED技术,最近已有一定成果。聚积表示,公司已将Mini LED技术导入手机供应链, 已将样品送至各大陆手机品牌,预计将于第四季度量产Mini LED背光驱动IC,并于19年第一季度开始放量生产。同时,2018年下半年会有Mini LED的显示器问世,也会有Mini LED的电视相关制化产品问世,预计Min LED的显示器与手机等产品将在2019年上半年开始有营收贡献。聚积除了在手机市场布局之外,同时也与穿戴产品、虚拟实境头戴装置等领域客户合作当中,明年同样有机会接获订单。
群创积极研发Micro LED面板,并先转向发展Mini LED背光,将Mini LED结合LCD液晶屏。群创领先业界提出使用主动式矩阵Active Matrix(简称AM)TFT电路来驱动的AM Mini LED架构彻底解决Mini LED设计生产中存在的成本及轻薄问题。群创在Mini LED上的布局主要以车用为先,群创光电在2018年CES展发布了采用10.1寸AMMini LED技术的车用背光显示屏,由传统侧入式背光转成具有高对比的直下式背光,以增加行车显示的清晰度,提升行车安全。群创更以AM Mini LED搭配软性基板,作为异型/曲面LCD所需背光源的最佳解决方案。目前,公司已和许多车厂客户合作开案,可望在2年后量产出货。但群创表示今年会有一个秘密武器,预计在下半年AM mini LED投入量产。此外,群创通过旗下子公司群怡投资于今年3月入股光鋐,成为光鋐最大法人股东,进一步掌握LED零组件货源,为Mini LED及后续Micro LED的研发及生产提供支持与保障。
友达在Mini LED研发与生产上布局积极,公司已开始向客户提供用于游戏显示器的mini LED背光液晶面板样品,供客户验证,有望于2018年第4季度实现电竞用显示器Mini LED量产。并跟进电竞用笔记本电脑Mini LED生产,手机及VR的相关Mini LED产品也在准备当中。5月22日至24日于美国洛杉矶举办的SID Display Week 2018期间,友达展示了一系列mini LED背光液晶面板,展示了其在mini LED背光技术发展中的进展。展品包括27英寸超高清(UHD)144Hz高刷新率游戏显示器面板,15.6英寸超高清LTPS游戏笔记本电脑面板,用于智能手机的6英寸in-cell触摸面板,以及用于VR耳机的2英寸LTPS面板。
宏齐在股东会上表示,公司专注在显示屏、车载面板等产品,并加强研发Mini LED及RFID芯片等产品。在MiniLED部分,宏齐研发的4颗Mini LED组合成一颗Mini COB封装产品可以应用于电影院的LED荧幕,目前已经开始交货,手机用Mini LED则在认证中。
亿光表示,公司将积极调整营运方向,目前产品发展聚焦在Mini LED、车用及不可见光等利基型产品。随着LED应用的层面渐广,智慧城市、智能汽车、虚拟实境、人工智能与穿戴装置兴起,对LED需求也大幅提高。目前,亿光Mini LED产品正在送样,预计第4季开始量产,将应用在车用、手机相关产品。目前其车用产品已打入欧美一级车厂,产品包括头灯、尾灯、车内与车外照明等,将从今年第3季开始出货,推估车用产品今年贡献亿光营收比重将超过10%。
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