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长江证券认为，预计新购设备将在下半年释放产能，并带来公司盈利能力改善。但公司在具有优势的led显示屏领域市场份额受到冲击值得关注，我们预测公司2011年到2013年的EPS分别为0.500，1.025，1.258元，维持公司“谨慎推荐”评级。
长江证券8月10日研究报告指出，2011年上半年度，士兰微 (600460：14.55，-0.37，↓-2.48)
实现营业收入7.6亿元，同比增长8.88%；公司毛利率由去年同期的34.77%下降到30.66%；实现归属于母公司股东的净利润0.85亿元，稀释每股EPS为0.20元，每股经营活动产生的现金流量净额为0.17元。
今年上半年，整体集成电路行业包括功率器件淡季不淡,促进公司集成电路、分立器件两大业务毛利水平同比相对稳定。
但LED业务方面MOCVD设备投产较缓慢,产能释放略低于预期
公司外延片采购成本较高,在上半年市场需求趋于疲软以及市场竞争压力加大情况下，毛利率水平出现下滑。预计新购设备将在下半年释放产能，并带来公司盈利能力改善。但公司在具有优势的led显示屏领域市场份额受到冲击值得关注，我们预测公司2011年到2013年的EPS分别为0.500，1.025，1.258元，维持公司“谨慎推荐”评级。
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