要点
目前，TCL华星光电在其位于中国深圳的T1和T2 G8.5面板厂生产显示器面板，在中国武汉的T3 G6面板厂生产笔记本面板。
在关于TCL华星光电收购中电熊猫和三星苏州面板厂产能的传言流传的同时，Omdia对TCL华星光电可能的IT显示 面板生产计划做了情景分析。
基于这一场景分析，Omdia分析认为，TCL华星光电的目标可能是成为IT显示面板制造巨头，与目前领先的面板厂商京东方竞争。

从今年年初开始，就有消息称中电熊猫和三星显示（SDC）计划出售其液晶面板厂产能，有关潜在的买家和交易的传言也非常多。根据Omdia目前的分析，华星光电可能是这些产能的潜在买家。

虽然目前还没有官方公布面板厂产权转让的消息，但对于华星光电收购后如何管理这些产能，已有不少猜测。部分猜测如下：

华星光电将在三星苏州G8.5代厂生产显示器面板。

华星光电将把中电熊猫南京面板厂的所有产能分配给IPS笔记本面板生产。

Omdia分析了这些对TCL华星光电计划的猜测，以及其将如何管理这些产能的可能方案。

中电熊猫成都工厂几乎100%的产能将用于电视生产，并将可能通过MMG方式进行显示器面板生产。

如果华星光电成功收购三星苏州面板厂，中电熊猫南京G8.5代面板厂的产能将100%用于生产笔记本面板。
在中电熊猫今年年底前将所有产能转移到IPS面板生产后，华星光电计划届时将停止生产IPS显示器面板。
另一种可能的情况是，华星光电可能会保留一定的IPS显示器面板产能，但产能较小，因为作为新进者，它可能很难与领先的IPS显示器供应商京东方和乐金显示竞争。

华星光电将分配三星苏州面板厂100%的产能用于显示器生产。虽然这是一个激进的计划，但根据Omdia《大尺寸显示面板生产策略追踪报告 ─ 2020年第一季度》分析，这个计划发生的可能性很大。
如果韩国面板厂商在韩国关闭产能，2021年约8万片/月的显示器面板产能将消失。目前还不确定乐金显示的P8显示器面板生产能持续多久。

目前，三星的苏州面板厂主要生产65英寸和32英寸套切电视面板。不过，华星光电没有理由再在G8.5生产65英寸MMG，尤其是其深圳T7 10.5代厂在2020年底前会投入量产。

中电熊猫南京G8.5 C2面板厂目前的显示器产能约为2.5万-3万片/月。如果南京8.5代线专注于笔记本生产，三星苏州产线的产能可以覆盖这一部分显示器面板的生产。

华星光电也可能会停止目前在深圳T1/T2产线的显示器生产，搬到苏州产线以进行集中生产和更有效率的管理。

韩国产能关停后，中电熊猫的C2和华星光电的T1/T2产能重新分配，总产能约为13万片/月，与苏州产线12.5万片/月的产能相似。

不过，京东方的做法可能更有效率，即在某条产线同时生产显示器和电视面板，或者显示器、笔记本和电视面板，这种做法更有弹性，尤其是在供需波动的时候。

Omdia分析师将密切关注华星光电的最终决定。华星光电至少会维持T2厂的显示器生产；同时，华星光电计划在收购后保留三星苏州厂的部分电视面板产能。

无论华星光电的最终决定如何，从2021年开始，华星光电将在G8.5配置大量产能生产IT显示面板，这必将改变IT显示面板市场的竞争态势。

如果这一计划实现，华星光电将和京东方一样，成为笔记本和显示器面板市场的供应巨头；供应产能规模为显示器面板12万-13万片/月，笔记本面板6万片/月，与京东方目前类似。

此外，华星光电也有可能从其G8.5代线中腾出一些产能来生产笔记本面板，因为下面的计算结果显示，生产垂直排列（VA）笔记本面板可能比生产电视面板的营收高得多。
32英寸电视面板（40美金）×18 cuts =720美金收入
15.6英寸笔记本面板（25美金）x 77 cuts =1,925美金收入

另一方面，客户对VA笔记本面板的接受度可能是个问题。预估价格可参见Omdia《大尺寸显示面板市场追踪报告 ─ 2020年6月》。

在收购中电熊猫和三星的苏州产线产能后，华星光电有可能凭借其G8.5代线的庞大产能，超过京东方成为全球产能最大的面板厂商；京东方和华星光电将成为从智能手机显示面板到超大尺寸电视显示面板等所有应用的面板的两大供应商。届时，平板行业的竞争格局也可能发生巨大变化。

延伸阅读
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